Роль золота и серебра в инвестиционном портфеле
Золото не только защищает от инфляции, но и отрицательно коррелирует с фондовым рынком. Поэтому он должен быть в портфеле каждого инвестора фондового рынка. Какой частью портфеля она должна быть? Мы пытаемся найти ответ на этот вопрос с помощью аналитиков и ученых.
Золото медленно восстанавливает свой блеск. Вопрос только в том, сколько этой руды нужно иметь в кошельке, чтобы это имело смысл. В конце концов, ни один здравомыслящий инвестор не хочет иметь портфель, перегруженный активами-убежищами, которые дорожают только во времена высокой инфляции или кризиса. С другой стороны, один слиток с портфелем акций на сумму миллион рублей также не дает большого обеспечения.
Сколько золота нужно держать в кошельке?
Золото должно составлять от 2% до 10% портфеля - рекомендует Всемирный совет по золоту.
Когда в 2018 году волатильность на китайских фондовых биржах была исключительно высокой, Всемирный совет по золоту (WGC) рекомендовал китайским инвесторам держать от 3% до 6% своих портфелей в золоте. Эксперты WGC подчеркнули, что даже в условиях биржевого бума в King of Metals стоит инвестировать около 4% портфеля.
Наше исследование показывает, что если бы пенсионные фонды имели долю золота в своих портфелях от 2% до 10%, то в долгосрочной перспективе они достигли бы гораздо лучшего соотношения риска и вознаграждения, - подчеркивают в анализе эксперты Всемирного совета по золоту.
Информационный коэффициент для фондов с заданным риском в золоте
Не секрет, что золото и серебро будут хорошо себя чувствовать в трудные времена, но хуже, когда дела на фондовых рынках идут хорошо. Инвесторы, которые хотят иметь в своем портфеле только акции, могут часть его вложить в акции компаний с товарного рынка. Акции золотых приисков также являются хорошей страховкой во время кризиса.
Среднегодовые нормы прибыли на данные активы в данный период
Расчеты Всемирного совета по золоту показывают, что оптимальная доля золота в портфеле, в котором акции составляют лишь около 20% стоимости, составляет около 3%. Но если портфель агрессивный и состоит на 70% из акций, то доля золота должна быть 9-10%.
Оптимальный состав инвестиционных портфелей
Даже 35% золота в кошельке не помешают. Однако подходы экспертов к золоту как компоненту инвестиционных портфелей расходятся. Например, эксперты компании Flexible Plan Investments в статье «Роль золота в инвестиционных портфелях» утверждают, что доля этого металла в портфелях должна составлять от 20% до даже 35%. К такому выводу пришли аналитики, проанализировав поведение различных инвестиционных активов за 45 лет. По их мнению, наиболее оптимальный портфель с точки зрения соотношения риска и вознаграждения должен состоять из 50% акций, 30% облигаций и 20% золота.
Золото сильно отрицательно коррелирует с фондовым рынком, поэтому оно, несомненно, должно быть в портфеле каждого инвестора фондового рынка.
Более осторожным инвесторам или тем, кто не боится, следует держать несколько процентов своего портфеля в золоте или инвестиции серебро. Более агрессивные или более боязливые, не менее 10%. На наш взгляд, чем старше инвестор и ближе к проблемам с сердцем, тем больше золота должно преобладать в портфеле.
